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波克夏 的 查理蒙格 過世 享年99歲

波克夏·海瑟威(Berkshire Hathaway)副董事長:查理·蒙格(Charles Thomas Munger):1924年1月1日 ~ 2023年11月28日,享年99歲

蒙格 和 股神巴菲特一起共同將波克夏打造成最成功、持久的企業,雖然99歲過世,還是覺得很可惜~

波克夏 的 查理蒙格 過世 享年99歲

查理蒙格 是怎樣的人,大家都知道,就不多說了,有空可以看下面這幾篇即可:

比起知道 查理蒙格 的經歷,我覺得這篇文章整理 查理蒙格 的名言更重要,下述整理自此篇:孟格辭世/他留給投資人哪些忠告?十大金句名言一次看

查理蒙格 向來以簡潔直白的投資哲學聞名。以下是他認為每個投資人都該知道的建議,能夠幫助更好管理投資與金錢:

  1. 要賺大錢,不是買或賣,而是等待
    • 這句話的真正訊息是,投資要有耐心(投資的「複利威力」)
    • 查理蒙格 說:如果你想成為一名優秀的投資人,你必須有長遠的眼光。你必須願意非常耐心,等待合適斜坡的。當你得到合適的斜坡時,你必須做好準備用力揮桿。你不能只用一點點力揮桿。你必須用盡全力去揮桿。
  2. 把每一天花在讓自己比醒來時更聰明一點
    • 投資人必須學習並強化對價值投資的了解
    • 窮查理的普通常識 書中表示:「在我的一生中,我所認識的聰明人沒有一個不一直讀書的——沒有,零。你會對巴菲特的閱讀量以及我的閱讀量感到驚訝。我的孩子嘲笑我。他們認為我是一本書。」
    • 2007年南加州大學法學院畢業典禮致辭時 蒙格 表示:「我經常看到那些在生活中取得進步的人並不是最聰明的,有時甚至不是最勤奮的,但他們是學習機器。他們每天晚上睡覺時都比起床時更聰明,這很有幫助,尤其是當你還有很長的路要走時。」
    • 學習如何正確投資需要一生的時間
  3. 很多高智商的人都是糟糕的投資人,因為他們的脾氣很差
    • 對市場表現做出瘋狂的反應是不明智的,尤其是在下跌期間。這種行為會對投資人的股票投資組合產生不利影響,因為投資人會出於恐懼或貪婪,而贖回股票
  4. 簡單化(Simplicity)可提高績效,因為能讓我們更加理解正在做的事
    • 沒什麼事情能比了解「為何」和「如何」進行投資更重要了
    • 身為投資人,必須充分了解你要達成什麼財務目標、衡量風險偏好和投資期限,並評估可投資的餘額
  5. 所有明智的投資都是價值投資,取得比你所付出的更多。你必須評估該事業的價值,才能對股票進行估值
    • 價值投資:進行股票投資,就是關於判斷「「股價」與「價值」之間的差距,並採取相應行動
    • 每一股股票就是代表公司基礎業務的一部份,因此要了解股票的價值,就必須評估基本業務的價值
  6. 小心投資界的「廢話術語」
    • 在金融世界裡,要小心「廢話」
    • 做為投資人,應該要注意企業的管理層並提防他們用胡言亂語來哄騙投資人
  7. 不要理會噪音
    • 市場上有太多的炒作和世界末日預測
      • 當經濟蓬勃發展、市場創下新高時,投資人會大肆炒作投資,這會讓任何明智的投資人感到畏縮
      • 當經濟低迷時,警報就會響起,許多人會聲稱這是我們所知的全球金融體系的終結
      • 長期財富創造在於不理會市場噪音,並找到能夠駕馭市場兩種情緒的長期財富創造者
    • 蒙格 總結說:「如果人們不經常犯錯,我們就不會那麼富有」
  8. 釣魚的第一條規則,到有魚的地方釣魚
    • 華爾街古老名言:「到沒有其他人的地方釣魚」,也就是要去尋找別人還沒有的很棒股票
  9. 逆向思考,永遠逆向思考
    • 二戰期間,蒙格做為一名軍事氣象學家,並沒有問什麼能保證飛行員的安全。相反,他思考的是什麼因素會讓他們喪命,然后集中精力預測雪、冰或霧等氣象條件,而忽略其他一切因素
  10. 了解你的能力範圍
    • 蒙格把投資區分為:可以投資、不能投資、太難理解
    • 他和巴菲特會果斷把潛在的投資項目扔進「太難」的歸類裡。如果他們無法理解,就會放棄

下述摘錄自此篇:巴菲特回憶第一次見蒙格「他笑到在地上打滾」:世界上像我們這樣的人可不多,我最好跟著他混

  • 「股神」巴菲特在聲明中表示:「沒有查理的靈感、智慧和參與,波克夏不可能達到今天的地位。」
  • 巴菲特記得:「蒙格講了笑話,然後自己笑得在地上打滾。大家都知道我也是那個德行,所以我決定了,世界上像我們這樣的人可不多,我最好跟著他混。」
  • 巴菲特曾經開玩笑說:「當我們意見不合時,查理往往會用這句話劃下句點:『華倫,你再想一想,你一定會同意我的看法,因為你很聰明,而我是對的。』」
  • 蒙格看經營公司:簡單就會成功
    • 雖然蒙格精通數學,但他們的投資程序會避開複雜的演算和深奧的公式,蒙格說:「巴菲特和我做生意時,都不用任何高深的數學。我為生意所做的一切計算,都可以用最簡單的代數、幾何、加法、乘法算出來。我這輩子從來沒有在實務工作上使用過微積分。」
    • 蒙格還說:「我想不出這一生中發生過任何因為保持簡單,反而引發不良後果的例子。依我看,波克夏累積的良好紀錄有一個重要的優勢,那就是避開了繁複的科層制度。我們試圖將權力放給才能出眾的人,放手讓他們迅速做出決策。
    • 「如今在波克夏,我們的績效都優於平均值。問題來了:為什麼會這樣?答案很簡單:我們想辦法少做事。我們從來不曾妄想只要僱一批聰明的年輕人,認為他們會比任何人都懂得罐頭湯、太空、公用事業等。我們從來沒做過那種夢。
  • 人生一定會碰到可怕的打擊、駭人的打擊、不公平的打擊,可是沒關係。我認為把人生中每一場災禍都當作端正行為的良機,每一次不幸都是學習的機會,你的責任不是沉溺在自憐中,而是以建設性的方法好好利用這場可怕的打擊。
  • 有個年輕人去見莫札特,他說:莫札特,我想要開始寫交響樂。莫札特說:你今年幾歲?那傢伙說他22 歲。莫札特說你太年輕了,寫不了交響樂。那傢伙說,可是你寫交響樂時才10 歲。莫札特說,沒錯,可是我沒有到處去問別人該怎麼做

下述整理自此篇:蒙格辭世》畢業演講:保證你生活變悲慘的4件傻事

  • 查理蒙格指出過上悲慘生活的4帖藥方
    1. 要反覆無常,不要虔誠的做你正在做的事
    2. 從自己的經驗中獲得知識,不要參考其他人
    3. 接連遭遇挫折後,就保持意志消沉吧
    4. 不用思考生命的終點
  • 反過來,經典語錄:
    • 「如果我比別人看得稍遠一點,那是因為我站在巨人的肩膀上。」
    • 總是反過來想,「反過來想,總是反過來想。」
    • 在座諸君,願你們在漫長的人生中,日日以避免失敗為目標而成長

下述整理自此篇:股神傳奇副手蒙格論「波克夏系統」:以忠誠換忠誠,是怎麼創造雙贏的?

  • 波克夏董事長僅替自己保留少數幾項活動:
    1. 管理幾乎所有證券投資,主要是在意外險子公司操作
    2. 決定所有重要子公司的執行長人選,確定他們的薪酬,並在適當時候要求他們私下推薦繼任者
    3. 子公司增強競爭優勢之餘仍有現金,交由董事長決定如何運用,理想的用途是收購新的子公司
    4. 迅速滿足子公司執行長的聯繫需求,除此之外幾乎不要求子公司與董事長有其他聯繫
    5. 每年寫一封條理分明、內容有用的長信給股東,納入公司年報中(巴菲特會設想一名被動的股東會想了解什麼,據此決定怎麼寫這封信),並在股東年會上花數小時回答問題
    6. 致力成為波克夏文化的模範,力求這種文化在他卸任前後的很長一段時間裡都能造福顧客、股東和其他利害關係人
    7. 保留大量時間安靜地閱讀和思考,致力藉由學習提升自己,無論年紀已經多大
    8. 花大量時間熱情稱讚其他人的成就

相關網頁

  • 查理芒格最後一次訪談:關於投資與人生的十三個觀點
  • 股神巴菲特老友蒙格99歲辭世 最後的持股清單曝光
    • 查理蒙格 個人的持股明細(他只投資4檔股票)
      • 富國銀行約佔41%
      • 美國銀行約佔40%
      • 美國合眾銀行(US Bancorp)約佔3%
      • 阿里巴巴約佔16%
      • 由上述可見明顯他和巴菲特堅持的規則:不懂的就不要買
    • 蒙格曾在2021年股東會期間透露,副董事長阿貝爾(Greg Abel)將會「繼續維持公司文化」,點出接班人選,而巴菲特日前也證實,波克夏將有「合適的執行長與董事長」接替,除阿貝爾有望接任執行長,而巴菲特兒子霍華德.巴菲特(Howard Buffett)則將擔任非執行董事長
  • 與巴菲特搭檔60年、共創波克夏傳奇!查理・蒙格的11項成功特質,你中了幾項?
    • 查理・蒙格與巴菲特搭檔六十多年,他們將成功歸功於能夠洞察有利可圖的時機,並迅速採取因應行動
    • 蒙格分享了11個使他成功的習慣,其中包含保持學習、不自憐當個受害者、當個可靠的人,以及轉換自己犯下的錯誤
    • 蒙格強調,人生一定會碰到可怕的打擊、駭人的打擊、不公平的打擊,你的責任不是沉溺在自憐中,而是以建設性的方法好好利用這場可怕的打擊
    • 查理・蒙格(Charlie Munger)與華倫・巴菲特(Warren Buffett)將成就歸功於,能夠洞察有利可圖的時機,並迅速採取因應行動。他們指出,這種能力來自於周延的準備,也就是從不間斷的閱讀、思考,以及花幾個小時討論內心的想法——他們著重知性的研究,而不僅是分析損益而已
  • 財經選讀》巴菲特少了他很難成功?揭密「史上最偉大」黃金拍檔
Tsung: 對新奇的事物都很有興趣, 喜歡簡單的東西, 過簡單的生活.
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