知名天使投資人評估公司的條件(2008年)

現在經濟持續惡化的狀況, 對 投資人Angel / VC 影響也蠻嚴重的, 這篇文章摘錄的是 華爾街老兵、天使投資人羅傑·依倫伯格(Roger Ehrenberg)在 Blog 撰文闡述了他的投資理念, 並列出了他甄選投資項目的條件.(註: 此篇是 2008 年的新聞, 我對此行業並不熟悉)

不管有沒有要找資金, 這些項目都是可以拿來當自己公司的 check list 來評估看看.

下面是文章中的節錄(全文可見: 經濟惡化知名天使投資人列出拿錢新條件):

在過去幾年,我的投資方向主要是數字媒體,大多都與廣告業有關聯。多數項目都能提取出大量有價值的數據。至今為止,我對我的投資收益很滿意。盡管許多創業公司將開始盈利並成為傑出的大公司,但我並不看好接下來幾年廣告業的發展。在經濟不景氣的背景下,我覺得應該調整一下我的投資計劃。

一般來說,獲得我的投資需要滿足以下條件:

  1. 兩到三人的創業團隊,CEO在產品上有遠見
  2. 擁有一個強大的技術領導人
  3. 激情四射又謙虛好學的CEO
  4. 我不用看說明就能在30秒內明白的商業模式
  5. 公司有一個內部測試版的產品,已經有用戶在使用和反饋
  6. 在未來六到九個月內盈利的能力
  7. 按照商業計劃執行,只需要100到200萬美元就能起步,在VC退出時市值可以達到2500到5000萬美元之間的公司
  8. 公司願意提供內部期權,在退出時可以放大十倍市值

在我所投資的項目中,並不是每個項目都滿足以上條件,但大部分是。由於廣告投放預算的不確定性、越來越殘酷的競爭以及神經過敏的全球金融市場,我繼續添加了以下幾個條件:

  1. 出讓股份的目的是為了提升品牌形象、信譽和早期收益
  2. 可以在六個月之內得到收益
  3. 公司的報價建立在投資回報率之上,可以增加收益而且降低運營成本
  4. 可以方便地與現有的平臺或項目整合
  5. 正在使用開源程式,或者自己可以完全(或部分)開源
  6. 有多個收入源,例如:軟體、維護、服務等

簡單地說我看重的並不只是公司結構、投資回報率等等,這些都是放之四海皆準的東西。在市場環境不好的情況下,公司應該找到更好、更廉價和更有效率的運營方式。有趣的是,這讓我瞭解到一些關於網路服務和雲計算的機會。為了降低成本和提升效率,越來越多的公司將數據和服務放置在“雲端”。


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