書摘 - 雞尾酒投資術

在圖書館看到這本書 - 雞尾酒投資術, 就順手翻一翻, 此書前 1/4 是講投資的基本觀念, 再來講基金的買賣、定存 等, 而後面大半是在講保險.

不過保險部份, 我覺得內容多到應該保險業務去閱讀的, 所以保險部份我大多都跳過了, 此篇只有紀錄基金評選標準機構的基本概念、複利表等.

註: 此本書是 2000年出版的書, 也已經絕版了(上述連結是可以買便宜的2手書), 裡面有寫利息 5% 等等的, 跟現在是不符合的 (現在是 0.3~2%), 請自行忽略~

在此書最後附錄, 看到 "1元的複利終值表" 和 "每期1元的年金複利終值", 想保存下來, 就寫了簡單的程式把這個表給產生出來.

不過, 對照此書的表, 可能因為格子寬度問題, 數值太大部份有些位數被扣掉了, 建議參考下面連結的表才是正確的.

書摘 - 雞尾酒投資術

下述摘錄自此書: 雞尾酒投資術

如何抓住基金買進時機

  • 投資基金應選擇低點進場, 但是前提是該市場前景看好, 基本上由於美國科技之前有景氣過熱的現象; 日本科技股也是如此, 因此在跌時確實是好的買點.
  • 依照過去經驗, 新基金被投資人搶購一空時, 股市通常處於過熱的情況, 之後基金績效因股市下跌而表現不佳的機會相當高; 相反的, 當新基金募集當下, 顯示市場處於相對沉淺期, 此時介入的新基金, 反而擁有逢低佈局機會, 績效反而亮麗.
  • 所謂的低點是真正低點, 還是相對低點. 如果是在相對低點買進高科技基金, 就應該以波段方式操作, 但如果投資全球型科技基金, 最好以分批買進的方式因應, 低點反而是加碼的好時機; 不過前提是美國高科技類股無崩盤現象, 否則全球股市也會受影響.
  • 單一國家基金跌幅深, 投資人應該謹慎面對: 美國二度升息, 息各國股市都打噴嚏. (國家會互相影響)

定期定額扣款日 8、18、28日如何選擇

  • 這三個日期選擇買賣的價位, 有時後會有些價差.

Micropal 星號評鑑標準

  • Micropal、標準普爾(Standard & Poor's)的評鑑相當普遍.
  • Micropal 除常提供報酬率外, 每月都會提供績效排名評價較高的 星號評級 和 個別基金評級, 並以五星級為最高等級.
  • Micropal 星號評等只評鑑成立超過三年的基金, 且同類型基金支數必須有五支以上才給予評鑑.  星號多寡乃按基金過去績效經過風險調整後做排名, 在同類型基金中排名前10%即給予五顆星最高榮譽, 排名位於前11~30%的基金則獲四顆星評級, 以此類推.  只要合乎評價標準, 即使績效表現不如同類型基金也會得到一棵星的平等.
  • 標準普爾還有另一基金研究評級, 獲選基金經風險修正後的報酬率必須名列同類型基金前20%, 然後標準普爾基金評鑑會與獲選公司進行訪談, 綜括考慮質與量後才頒發基金評級, 最優的可獲得 AAA 的評級.

美國註冊基金通常以晨星評選為主

  • 晨星(Morningstar)通常是美國當地註冊的基金為主的評選機構, 因此美系的基金使用率會較高. 他也跟 Micropal 一樣, 給予基金的平等是以星號表示, 最多也是五顆星.
  • 晨星也是給予成立三年以上的基金做星號平等, 和 Micropal 不同的是, 如果基金成立很久, 晨星也會將基金五年、十年績效納入考量. 而 Micropal 多半是五年績效佔 60%, 過去三年績效佔 40% 而有所區隔.
  • 晨星在衡量基金績效時, 多是以經過風險調整後的報酬率作為主要標準. Micropal 不同的是, Micropal 主要是以標準差來衡量波動風險, 而 Morningstar 則是針對基金的下檔風險做評估, 並將如果不投資股票、而投資無風險資產, 如美國庫卷的機會成本納入考量, 仍有差異.
  • 不過星級高一定是最好的基金. 五顆的基金不一定就是獲利最好的基金, 因為基金評等星號僅是參考指標之一, 並非唯一指標.  因為從星號中無法觀察其實際波動風險, 一切可能還是要看市場與自己個性及投資期間整體來看.

基金的 A、B、C股

  • 這些都是指同一支基金, 只是資產不同, 對象不同而已.
  • A股: 散戶
  • B股: 首次申購不扣手續費但必須放三年以上者
  • C股: 法人
  • AX股: 特定區域發行的基金, 不是所有人都可以購買.

關於 Tsung

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