保險業目前遇到的困境 - 2019

保險公司賣保險(保障型保單)、壽險、儲蓄險 .. 等等，常常保險談到後來都變成跟定存、投資做比較了~

到底保險公司的獲利狀況如何？如果每年可以有 3% 的成長，保險公司是如何操作來達到獲利的呢？

去年到今年Q1，因股、債、匯市震盪，台灣整體壽險業的損益「淨值」損失 和「攤銷後成本（AC）」，未實現損失高達新台幣7381億元，賠錢的原因是什麼呢？

保險業目前遇到的困境 - 2019

看到保險業遇到的三個困局，主要是「國際」的會計算法修改(其它兩個困境看來都是跟現狀一樣)，就可以造成保險業的危機，還真是蠻傻眼的。

去年到今年Q1 賠錢的原因主要是匯率 (因為由台幣 轉換成 外幣 購買 外幣債卷)，因為買太多海外的債卷，遇到匯率的損失認列就會比較慘重，不過不確定是否是實際損失，若只是會計估算的損失，還沒贖回應該就還好，匯率回來就可以宣佈大賺~

於文章看到的幾個重點：

1. 美國壽險 新契約保障額度是台灣的 7.38倍
2. 台灣人保費 比美日高，保障卻最低
3. 新國際會計準則 IFRS17 (台灣6年後實施)：保險業「損失要馬上認，利益要分年攤」，白話文：保險公司必須檢視每一筆保單的賺賠，賠錢要立刻列入虧損，賺錢則主要按照保險期間，分年認列
4. 保險業可投資「BBB＋」等級以上的債券，符合條件的保險業甚至可投資「BBB-」或「BB+」的債券，目前美國BBB級債券殖利率為4% (都買 海外債卷 所以會有匯損)
5. 國壽2017年 純保障型保費收入約90億元，總保費收入：7650億元。但是國壽創造的市占率 是 保德信人壽的44倍 (註：台灣人都不買 純保障型保險，都買儲蓄險為多)
6. 台灣人薪資裡有一半以上是「儲蓄」和「投資」，而不是買「純保障型保單」，讓保險業轉型不易

下述摘錄自此篇：保險業三困局不解 恐砍業務員、高利保單

• 新國際會計準則IFRS17
  • 保險業「損失要馬上認，利益要分年攤」
  • 差異：現行的會計制度，保險公司向保戶收到錢，就視為收入，只須提存準備金；但新的會計制度，保險公司必須檢視每一筆保單的賺賠，賠錢要立刻列入虧損，賺錢則主要按照保險期間，分年認列。
  • 此新會計準則台灣將在6年後上路，不到4年內要全部就緒，各保險公司都如臨大敵。
• 投資基本定律是：高風險，才有高報酬（高利率），但美國十年期公債殖利率只有2.4％左右，保險公司若不「涉險」，投資較高風險的商品，則做不到承諾保戶的4％利率。
  • 根據《保險業辦理國外投資管理辦法》，保險業可投資「BBB＋」等級以上的債券，符合條件的保險業甚至可投資「BBB-」或「BB+」的債券，目前美國BBB級債券殖利率為四％。
  • 台灣保險業一窩蜂把錢放到國外，比率高達保費收入的近7成，目的就是賺取較高的報酬率，以及更好的流動性。
• 為什麼他們都想調整保單結構，轉以保障型保單為主？主打保障型保單的保德信人壽策略長邢益華指出，銷售儲蓄險的保險公司為了市場競爭，提高對客戶的回報利率，可能影響公司本身的獲利。
  • 儲蓄型商品的繳費年期和存續期間較短，當市場出現更高利率保單時，客戶可能在期滿領回，或甚至中途解約轉買其他公司保單，造成保險公司的保費收入不穩定。
  • 保障型保單「叫好不叫座」，以國壽來看，2017年純保障型保費收入只有約90億元，是總保費收入的1/85，但國壽創造的市占率，卻是保德信人壽的44倍。要改變台灣保險市場「重儲蓄、輕保障」的結構，是條遙遠的路。
  • 「台灣保戶買保單不是為了保障，是為了理財，」保經公司高階主管直言。站在保險公司角度，一張儲蓄險一年繳數萬元，但保障型保單一年不過幾千元，前者對大型保險公司的市占率、收入貢獻，高於後者。

作者: Tsung

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